全球半导体扩产浪潮来袭，洁净室工程需求持续释放。

全球半导体产业迎来设备投资高峰期与存储需求强劲增长的双重驱动，洁净室工程作为核心支撑环节，其需求持续释放。这一领域虽相对小众，却已成为半导体扩产链条中不可或缺的环节，相关上市公司数量有限，已有部分企业实现显著增长。

**亚翔集成业绩强劲反弹，市场表现突出**

亚翔集成专注于电子行业中IC半导体、光电等领域的高科技厂房洁净室工程项目，属于行业高端细分领域。公司已承建国内多座高科技厂房的洁净室工程。

根据公司发布的2025年年度报告，营业总收入达到49.04亿元，虽然同比有所下滑，但归母净利润达到8.92亿元，同比增长40.3%，净利润规模创下历史新高。第四季度净利润4.5亿元，环比增长显著。公司在报告中指出，集成电路产业获得多方位政策支持，AI算力需求推动存储芯片需求旺盛，国内集成电路产业扩建保持平稳，东南亚地区半导体投资活跃，为公司带来持续机遇。新加坡项目推进顺利并获得大单，对年度业绩贡献突出。通过优化项目选择和成本控制，毛利率明显改善。

这一业绩表现反映出公司在高端洁净室领域的竞争优势。股价在年报发布后出现大幅波动，与低点相比涨幅显著，显示市场对其前景的认可。

**洁净室已成为AI产能扩张的关键制约因素**

半导体制造对环境洁净度要求极高，几乎所有关键工序需在洁净室完成。空气洁净度不足将直接影响产品良率和可靠性。当前全球半导体产业正处于设备投资高峰与存储价格上涨并存的阶段，台积电、美光科技等龙头企业大幅扩产，资金加速流向高带宽内存和先进制程领域。

多家机构分析认为，海外AI算力需求爆发式增长，而洁净室建设能力供给相对刚性，已成为全球AI产能扩张的核心瓶颈。部分厂商扩产需求迫切，为优先获取工程资源而加价下单，推动洁净室工程实现量价齐升。三星电子存储业务负责人曾表示，行业洁净室空间有限，预计未来一段时间供应扩张受限，公司计划提前投资新晶圆厂以确保产能。设备厂商也指出，晶圆厂接近满负荷，新产能释放受土地、电力、洁净室空间及供应链等多重限制。

在国内，“十五五”规划强调统筹算力设施建设，电子半导体行业资本开支有望加码，洁净室工程需求将进一步释放。整体来看，AI驱动下半导体需求提升，洁净室短缺现状将支撑行业规模与盈利改善。

**洁净室概念股整体表现活跃，多家企业业绩向好**

A股市场涉及洁净室业务的上市公司约15家，合计市值规模较大。其中部分个股从低点到高点涨幅翻倍，亚翔集成、圣晖集成两大龙头涨幅均超4倍。经过前期上涨后，一些个股出现回撤，但行业基本面支撑仍强。

多家企业2025年业绩预喜明显。楚天科技旗下洁净室系统工程业务海外突破显著，预计净利润扭亏为盈。华康洁净电子洁净业务中标多个龙头项目，净利润同比增长显著。微光股份风机产品应用于洁净室设备，净利润增速较高。整体而言，净利润增速超30%的个股包括楚天科技、华康洁净、微光股份、亚翔集成、圣晖集成等。

行业前景广阔，随着半导体扩产持续推进，洁净室工程将保持高景气。技术壁垒较高、具备海外交付能力的头部企业有望持续受益。未来，洁净室作为半导体制造的基础设施，其重要性将进一步凸显，推动相关企业实现稳健发展。